上周被信貸評級機構將信貸評級展望調至「負面」的和黃，昨日委託摩通、德銀及匯豐為其發行最多15億美元10年期債券，是這家經利用債券融資的公司，在海嘯後首次發債，也是近半年來本港企業規模最大的債券銷售，反映債市暫時回復平穩。路透引述消息指，票面息率為10年期美國國庫債券加487.5點子（100點子為1厘），息率近7.8厘。
金融海嘯導致信貸緊絀，市場今年初擔心有融資需要的藍籌企業，今年也要面對再融資的困難，有估算和黃今年要再融資的金額高達325億元，以取代到期的貸款。不過和黃今年2月表示當時並無再融資需要，更已用具「吸引力」的折扣價，提早償還一批2至3年期的債務，涉及總額逾400億元，外界當時普遍估計和黃是趁債券價格低殘，在二手市場回購本身的債券。
消息透露，和黃昨日向美國投資者發售10年期的美元債券，發行規模原本以5億美元為基準，並最終視乎美國方面的銷售反應決定是否加碼。據路透引述消息人士指出，發債規模已擴至10億至15億美元，有關債券於亞洲區獲得22億美元認購額。
以十年期美國國庫債券息率2.9厘，加487.5點子計算，有關債券息率約7.78厘。和黃一份2017年到期的美元債券，債券價格在去年海嘯後急跌，孳息率大幅抽高至近13厘水平，近期才回落至7至8厘，但仍較海嘯前高逾1厘。銀行界人士指出，以和黃作為大藍籌來看，10年期債券的票面息率接近8厘，屬非常高的水平，「若安問銀行借錢肯定會較便宜，問題是銀行現在不肯作太長期的貸款，而且隨時會在中途收回貸款，所以和黃才選擇發債。」
評級機構穆迪投資就和黃有關高級無抵押票據「A3」評級，惠譽則予其「A-」預期評級；至於標普則予有關債券「A-」評級。
穆迪副總裁及高級信用評級主任林安妮表示：「A3評級反映出和黃多元化的業務範疇及廣大的地域分佈，以及大部分既有業務均在其市場內享有強大的競爭地位，持續產生穩定的現金流。和黃亦經常維持強大的流動資金狀况，再融資需要有限。」
但負面的評級展望則反映和黃於08年財政年度的信用指標較弱，加上全球普遍存在的極艱難市場環境下，其信用指標可否於今年財政年度大幅提升至較符合目前A3評級的水平，仍然具不確定性。
標普則指出，評級反映和黃於非3G業務可產生強勁現金流，其各項資產亦為公司帶來強勁流動性及財務彈性，這些利好因素可抵消3G業務仍然虧損，以及較高槓桿的不利因素。至於展望穩定則反映公司積極削減開支，以及3G業務持續改善。